名目金利からインフレ率（物価上昇率）を差し引いた金利。
実質金利 = 名目金利 － インフレ率
物価変動を考慮した実質的な資産運用収益や負債コストを示します。
よくある質問集まとめ
- Q実質金利はどのように計算されますか？
- A
実質金利は「名目金利」から「期待インフレ率（物価上昇率）」を差し引くことで算出されます。たとえば、名目金利が2％でインフレ率が1％の場合、実質金利は1％となります。
- Q実質金利がプラス・マイナスになると何が起こりますか？
- A
実質金利がプラスの場合、預金や債券などの金融資産の実質的な価値が増加します。一方、実質金利がマイナスになると、利息で得られるリターンより物価の上昇が速いため、預金などの資産価値が目減りします。これにより、消費や投資が活発になる傾向があります。
- Q実質金利はどんな場面で重要視されますか？
- A
実質金利は、家計や企業の資金運用、投資判断、金融政策の効果測定など幅広い場面で重視されます。たとえば、中央銀行が政策金利を下げてもインフレ率が高ければ実質金利は低下し、景気刺激効果が強まります。
- Q名目金利と実質金利の違いは何ですか？
- A
名目金利は表面上の金利で、物価変動を考慮しません。一方、実質金利は物価上昇率を加味した「お金の本当の価値の増減」を示します。たとえば、名目金利が5％でもインフレ率が3％なら、実質金利は2％です。
- Q実質金利の動向は経済や金融市場にどのような影響を与えますか？
- A
実質金利が高いと、企業や個人の借入コストが実質的に重くなり、消費や投資が抑制されやすくなります。逆に実質金利が低下またはマイナスになると、資金調達がしやすくなり、景気刺激や資産価格の上昇につながることがあります。
- Q実質金利を理解するメリットは？
- A
実質金利を知ることで、金融商品の本当のリターンや資産価値の変動を正確に把握できます。これにより、インフレ環境下での資産運用や資金調達の戦略を最適化でき、家計や企業の財務管理にも役立ちます。
- Q実質金利の計算で注意すべき点は？
- A
短期金利の場合は実際の物価上昇率、長期金利の場合は将来の期待インフレ率を使うのが一般的です。また、ローンや借入の実質金利を計算する際は、手数料や諸費用も考慮する必要があります。
このように、実質金利は名目金利とインフレ率の関係から「お金の実質的な価値」を示す重要な指標であり、資産運用や経済分析に不可欠な概念です。
